钢联资讯8月22日热点点评

钢联资讯8月22日热点点评

【宏观资讯】
◎7月份我国国际服务贸易逆差942亿元人民币
新闻回放：国家外汇管理局21日公布的数据显示，今年7月，我国国际收支口径的国际服务贸易收入1104亿元人民币，服务贸易支出2046亿元人民币，逆差942亿元人民币。1至7月，我国国际收支口径的国际服务贸易收入累计8084亿元人民币，服务贸易支出累计12641亿元人民币，逆差累计4557亿元人民币。
钢联点评：从目前情况看，尽管我国服务贸易出口呈现了良好的势头，还不能就此断定服务贸易的出口增速超过进口增速已经成为一种趋势。预计下半年我国服务贸易仍将延续平稳较快增长的态势，服务出口和进口增速仍将保持双位数的增长。
◎内外需疲弱 克强指数汇丰PMI皆回落
新闻回放：在7月份经济数据中，“克强指数”的三个构成指标均出现回落。无独有偶，汇丰昨日（8月21日）公布的数据也显示，8月汇丰制造业PMI初值为50.3%，创3个月新低，不仅低于预测值51.5%，也大大低于7月终值51.7%。
钢联点评：数据表明中国经济复苏依然在继续，但动能再度放缓。因此，工业需求和投资活动增长很可能维持在相对较低的轨道上，中国需要更多政策支持来帮助巩固经济复苏，货币和财政政策应维持宽松。
◎欧元区PMI再创新低 欧版QE蓄势待发
新闻回放：21日，数据研究机构Markit公布最新数据称，欧元区8月份制造业采购经理人指数（PMI）初值为50.8，创13个月来新低，不及预期值51.3，以及7月份终值51.8。
钢联点评：数据显示，欧元区制造业及服务业活动双双减速，整体经济持续疲软，经济不均衡性依旧存在。低迷的经济数据加大了市场对欧洲央行出台进一步量化宽松政策（QE）的预期；但也有分析人士认为，欧洲央行在观察现有政策的效果，“欧版QE”仍需等待时机。
◎美国8月16日当周初请失业金人数降至29.8万 低于预期
新闻回放：美国劳工部周四（8月21日）公布的数据显示，美国8月16日当周初请失业金人数减少1.4万，至29.8万，低于市场预期的30.0万，前值修正为31.2万，初值为31.1万。美国8月16日当周初请失业金人数降至30万人下方，表明劳动力市场正在改善。
钢联点评：隔夜公布的美联储会议纪要显示，鉴于就业市场状况改善且通胀率上升，美联储官员在7月份政策会议上就是否应较预期提前加息展开探讨，但最终决定需要更多证据才能得出提前加息是正确做法的结论。
【行业资讯】
◎“史上最严”环保法临近实施 钢企压力空前
新闻回放：明年年初即将实施的新环保法使本已深陷产能过剩漩涡的钢铁企业再次感受到危机。包括宝钢、鞍钢等多家知名钢铁企业负责人21日齐聚北京，讨论应对和“转危为机”的策略。
钢联点评：虽然从长期看，《环保法》的实施能倒逼企业转型调整。但高烈表示，数百年积累下来的问题不容小觑，从矿山到产品全环节的解决环境问题十分艰难，离不开国家的支持。
◎新日铁住金与丰田就下调汽车板价格达成协议
新闻回放：21日，新日铁住金等日本钢铁巨头与丰田汽车就下调汽车钢板价格达成了协议。由于铁矿石等原材料价格下跌，2014上半财年的价格将比2013下半财年每吨下调3000日元（约合人民币180元)左右。这是时隔1年半再次下调价格，降幅约为3%。
钢联点评：钢铁巨头与丰田的交易价格不仅对其他车商，也对造船、建筑等其他大量使用钢铁的行业造成很大影响。今后价格谈判中降价浪潮可能波及整个制造业。协议价格也适用于已经出货的部分。
◎铁矿石期货获市场主体广泛认可
新闻回放：“大商所铁矿石期货上市以来整体运行稳健、功能发挥良好，已成为国内外市场主体广泛认可的价格发现工具。”中国钢铁工业协会副会长王晓齐昨日在2014中国煤焦钢产业大会表示。
钢联点评：对于钢厂来说，直接对螺纹钢进行产成品卖出保值，不如基于产业链套保的思路，对原材料铁矿石进行卖出保值。这样不仅能够成功地对冲钢厂产成品库存所承受的价格风险，同时还可享受产业链上下游产品之间的强弱分化所带来的额外利润。这种套保思路并不违反套期保值进行风险对冲的初衷。
◎中石化引民资青睐产业资本 阿里巴巴遭“淘汰”
新闻回放：近日，中石化油品销售业务引民资一事又有了新进展。有消息称，在中石化引民资第二轮竞投中出现了华夏基金、嘉实基金、工商银行等多家金融机构。此外，还有腾讯、中国人寿、新奥能源、复星国际等超过10家公司入围。由于参与竞投的民资众多，中石化9月底完成引资基本没有可能性，但2014年完成引资工作是大概率事件。
钢联点评：此次引民资，能够帮助中石化拓展业务，特别是非油业务的产业资本竞争力较强。此外，引入民资可以帮助中石化继续改革管理体制以及获得大笔融资。
◎螺纹3000关口暂难收复
新闻回放：近期黑色产业链跌势凶猛，螺纹钢更是增仓对决，持仓量达到330万张的历史新高，但价格却跌破3000元/吨关口，进入“2000”时代。从技术面来看，螺纹钢增仓打压，下行压力明显。从基本面看，下游需求疲弱、粗钢产量高位，加上原料价格弱势下跌，政策利好难以兑现，钢价反弹乏力，继续振荡探底。
钢联点评：从期货盘面来看，天量持仓对应历史新低的价格，显示前期积蓄的做空动力正在释放。从现货基本面来看，钢厂产量居于高位，但下游出货转弱。9月国内订单以及出口订单均不及预期，预示“金九银十”的消费旺季也难以实现。从宏观面来看，尽管政府救市口号积极，但实体经济资金流入有限，难以对需求形成进一步拉动。可以认为，在前期政策利好预期落空、实体经济进一步下滑以及市场信心逐渐丧失的背景下，市场做空动能强于做多力量，螺纹钢振荡探底仍将延续。
◎中铁总取消铁路货运立户
新闻回放：中国铁路总公司下发的2014年136号文件正式实施，要求各铁路局取消任何形式的铁路运输立户管理，不得以立户管理限制货运敞开受理。
钢联点评：取消铁路货运立户管理制度后，铁路货运的中间环节又将减少一环，此次改革的作用在于将减少因没有立户而无法获得发货资格的企业必须求助于代发公司的状况，同时减少代发环节产生的加价，有利于降低运输环节的成本，扩大货量来源。
◎俄停止进口欧盟果蔬 荷兰经济损失将达3亿欧元
新闻回放：不久前，俄罗斯当局宣布一年内停止进口来自欧盟、美国、加拿大、澳大利亚和挪威等国的水果蔬菜，这使得依赖对俄出口的国家遭遇了前所未有的困境。荷兰国家统计局（CBS）估计，在整个制裁期间，荷兰的农业出口损失将达到3亿欧元（约合人民币24.52亿元）。
钢联点评：俄罗斯的需求占欧盟每年农产品出口总量的10%，而且欧盟已于2013年取代美国成为全球最大的农产品出口地区。这次乌克兰危机对欧盟的农业出口造成了严重影响，农民则是首当其冲的受害者。为此，欧盟委员会表示，将会向遭受损失的农民提供最高1.25亿欧元（约合人民币10.22亿元）的资金援助，预计将会在11月末到位。
【下游资讯】
◎江西成内地首个放松二套房首付比例的省份
新闻回放：江西省政府日前印发的《关于促进经济平稳增长若干措施》中指出，要落实首套房贷款优惠政策，适当降低二套房首付比例；支持商品房库存较大的城市收购符合条件的商品住房作为保障房和棚户区改造安置住房房源。
钢联点评：从目前市场看，因为经济涨幅放缓，导致各地方政府对房地产的依赖度明显上升，这种情况下，预计各地的救市热情将持续上涨，年内市场存在出现反弹的可能性。特别是已经开始涉及的信贷松动，一旦银行实施执行，预期购房者将被刺激入市。